分析研究所(３分割売買)・日本M&Aセンターホールディングス

日本M&Aセンターホールディングス(2127)

更新日2/23

ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー

分析① どんな企業か

中堅・中小企業向けを中心とした M&A仲介事業 の大手。国内で圧倒的な成約実績・ネットワークを持つ。

収益源は主に 成功報酬型M&A仲介（事業承継案件ほか） で、地方銀行や会計事務所などの広域連携が強み。

売上の大部分がM&A関連（約97%以上）となっている。

分析② 2026年度の業績

※最新決算（2025/3期ベース → 会計年度2025年度）

売上高：約440億円前後、ほぼ前年横ばい。

営業利益・経常利益は微増で 過去最高益更新。

EPS（1株利益）は約34.5円（前期比増加）。

財務健全性良好／ROE高水準（ROE約23%程度）。

結論：2026年度は安定収益で、利益は微増傾向。財務体質は強い印象。

分析③ 2027年度の業績予想

アナリスト予想および会社予想から

2026〜2027は売上成長や利益改善の見込み。ただし、アナリストレンジのバラつき有り。

2027年度のEPS予想は35円台後半～40円台近辺と予想されるレンジあり（コンセンサス予想ベース）。

結論：成長は緩やかで、EPSは横ばい〜やや上昇予想。

分析④ 平均高値・安値PERレンジと業界平均PER

過去のPERレンジ：約12倍～116倍の広いレンジ。現在PER予想は約20倍前後。

業界平均PERは約17倍前後。現状は やや高め のバリュエーション。

PERレンジ概況（概算）

過去低点PER：12倍台

過去高値PER：100倍超（市場評価のピーク時）

現状PER：20倍前後

業界平均PER：17倍前後

評価：成長を見込んだ評価が織り込まれている一方、割高感のある水準。

分析⑤ 3年後の理論株レンジ（PER×EPS）予想

前提条件

3年後EPS仮定：40〜45円（緩やかな利益成長）

PERレンジ想定：15〜25倍（景気変動・バリュエーション変動を考慮）

理論株価レンジ（概算）：

下限：15 × 40 ≈ 600円

中央：20 × 42 ≈ 840円

上限：25 × 45 ≈ 1,125円

👉 これを3年後の理論株価レンジ（EPS成長・バリュエーション正常化前提）と推定。

分析⑥ 配当政策（株主還元）

年間配当予想：約29円／株（配当利回り3.5%〜4%台）。

配当性向は 高め（60％超）を維持方針。

自社株買い実績あり（不定期）。

結論：配当政策は安定重視かつ株主還元意識は強い。

分析⑦ 競合との優位性

競合

上場仲介大手：ストライク、M&Aキャピタルパートナーズ、M&A総合研究所 など。

他業界FA（フィナンシャル・アドバイザー）競合：野村HD等大手証券投資銀行部門。

優位性

中堅・中小企業M&Aで国内最大手・圧倒的ネットワーク。

地銀・会計事務所との連携による案件パイプ。

リスク

競合増加による受託価格競争が業績圧迫リスク。

分析⑧ 市場の成長性

国内の中小企業の事業承継ニーズ増加が構造的ドライバー。

日本全体のM&A総額は増加傾向。※市場データ参照（M&A全体の活発化傾向あり）

結論：M&A仲介市場は 人口構造・承継問題の恒常的需要 という持続要因あり。

■まとめ：分析①〜⑧のコメントと総合評価

✅企業概要：M&A仲介最大手で高収益・高ROE企業。

✅2026業績：利益は過去最高水準。安定感あり。

✅2027見通し：EPSは緩やか成長予想。

✅PER：やや業界比で割高。

✅株価レンジ予想：600〜1,125円レンジ想定。

✅配当：高配当・高配当性向で株主重視。

✅競争優位：市場シェア・ネットワークはトップ。

✅市場成長性：構造的ニーズあり成長余地あり。

■総合評価

➡ B評価（4/5段階）

理由：安定収益・成長性・配当面は強いが、 PERはやや高く、成長の加速が緩やか な点を評価調整。

ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー

テクニカル戦略：価格帯(ゾーン)で3分割売買

📉 現状の株価と過去レンジ

現在株価：約690〜710円付近（2026年2月）。

52週レンジ：安値483円 → 高値813円。

過去5年：株価は上昇傾向（5年前比約+77％）。

🔻 買い時ゾーン（3分割）

基準レンジ：483円〜813円（52週安値〜高値）

買い時 1分割ゾーン（最も割安域）

💡 483〜600円

レンジ最下限〜下位25％ゾーン。

強い押し目買いポイントとして割安感◎。

長期強気転換・RSI30以下を伴えば有効。

買い時 2分割ゾーン（中期回復域）

💡 600〜700円

中期回復局面。下落調整後の反発期待ゾーン。

移動平均線内（25/50/75日線）レンジでも狙い目。

買い時 3分割ゾーン（強気戻り域）

💡 700〜760円

強気戻り・上昇モメンタム確認局面。

恐怖指数低下・出来高増加が伴う場合に有効。

📈 売り時ゾーン（3段階利食い）

売り時 1利食いゾーン（初期利確域）

🔹 760〜800円付近

直近高値接近圏。短期反落警戒。

売り時 2利食いゾーン（過熱加速域）

🔹 800〜880円

52週高値を超える上昇加速域。利益確保優先。

売り時 3利食いゾーン（熱狂・過大評価域）

🔹 880円以上

上昇トレンドの「熱狂期」。PER拡大波動を伴う局面で利食い最優先。

■損切りライン（リスク管理）

損切り基準：

➤ 株価が直近押し目割れ・483円以下

52週安値割れは中期トレンド転換の可能性。

追加下落リスクを最小化。

■テクニカル指標から見たムード（直近）

移動平均線では短期線がやや株価を下支えしている状況。

一部指標は売りシグナルも出ているが、長期トレンドは中立〜上昇の余地あり。

■売買戦略のポイント

安値拾い重視なら→ ①483〜600円帯で部分買い（分割1）。

中期回復局面到来時→ ②600〜700円で追加買い。

上昇シグナル強まれば→ ③700円台後半で最後の買い。

初期利確：760円付近で一部売却。

過熱期利確：800円以上では段階的に利益確保。

熱狂域：900円前後まで上昇時に大半利確推奨。

■判定（5段階評価：値上がりシナリオ）

📊 評価：B（4/5）

理由：

過去5年で着実に上昇。

押し目買い成功で大きなリターン機会あり。

強気相場入り時の値上がり益チャンス高い。

ただしPERはやや高めでバリュエーション警戒感あり。