【日経平均反発、6.3万円の攻防！「データセンター関連」が新たな主役に浮上】

塩漬け　氷結 2026/05/12 16:19

本日の東京市場は、米半導体株の最高値更新という追い風を受けつつも、市場の関心が「半導体そのもの」から「AIインフラ（データセンター・電線）」へと広がりを見せた象徴的な一日となりました。

■分析①：指数の終値とコメント

□日経平均株価：6万2742円57銭（+324円69銭 / +0.52%）

□TOPIX：3,872.90（+31.97ポイント / +0.83%）

◇日経平均は3営業日ぶりに反発しました。注目すべきはTOPIXの上昇率が日経平均を上回っている点です。値下がり銘柄数（849）が値上がり（674）を上回る中で指数がプラスを維持したのは、寄与度の高い大型株への選別物色が極めて強かったことを示しています。6万3000円の大台付近では達成感による売りも出やすく、高値圏での「空中戦」が続いています。

■分析②：今日の相場の出来事とコメント

□「AIインフラ」電線株のストップ高

◇本日の主役は「電線」でした。古河電工が今期見通しの上振れを受けてストップ高となり、住友電気工業も年初来高値を更新。AI向けデータセンター建設に伴う電力・通信インフラ需要が、単なる期待から「確かな業績」として数字に現れ始めています。

□米SOX指数最高値と「韓国発」の波乱

◇米マイクロンやエヌビディアの最高値更新がハイテク株の支えとなりましたが、一方で韓国政府による「AI配当（税収分配）」案の報道がサムスン電子の下落を招き、東京市場でもキオクシアなどが連れ安する場面がありました。AIブームに伴う各国の政策リスクが新たな変動要因として浮上しています。

□商社・建設セクターへの資金流入

◇半導体関連の一部で利益確定売りが出る中、三菱商事などの商社株や大林組などの建設株に買いが入りました。決算発表を経て、AIブームの恩恵が周辺産業（施設建設やエネルギー供給）へ波及する「物色の裾野」の広がりが確認されました。

■分析③：まとめの「個人投資家の一言」

□「半導体『の』次を見据えた、インフラ・バリュー株への分散が鍵」

◇日経平均が6万3000円をうかがう展開の中、アドバンテストやレーザーテックといった「ド真ん中」の半導体株にやや疲れが見え始めています。代わって本日の古河電工のように、AIを「支える」側のインフラ株に強烈な資金が流れ込んでいます。

◇今後は「AIというテーマ」の中でも、どのフェーズ（製造装置か、デバイスか、インフラか）に資金が向かっているかを冷静に見極める必要があります。また、トヨタや任天堂の決算で見られたように、ハードルが高まった主力株は少しの陰りでも売られやすいため、好決算が確認された「商社」や「電線」のような、業績の裏付けがあるセクターへの分散を意識したい局面です。